REIT (fundusz nieruchomości)
REIT (od angielskiego Real Estate Investment Trust) to spółka, która inwestuje w nieruchomości przynoszące dochód - biurowce, centra handlowe, magazyny czy mieszkania na wynajem - i regularnie wypłaca akcjonariuszom większość wypracowanego zysku w formie dywidendy. W zamian za ten obowiązek REIT-y w wielu krajach korzystają z preferencji podatkowych. Dla inwestora to sposób na udział w rynku nieruchomości bez kupowania całego lokalu: wystarczy nabyć akcje notowane na giełdzie.
Jak działa idea REIT
Klasyczny REIT zbiera kapitał od wielu inwestorów, kupuje portfel nieruchomości, czerpie z nich czynsze i przekazuje strumień dochodu dalej. Kluczowe cechy modelu to wysoka wypłata zysku (zwykle ustawowy próg części zarobku przeznaczanej na dywidendę), płynność porównywalna z akcjami oraz dywersyfikacja - jedna spółka trzyma wiele obiektów w różnych lokalizacjach. To odróżnia REIT od bezpośredniego inwestowania w nieruchomości, gdzie kapitał jest zamrożony w jednym lokalu i trudny do szybkiej sprzedaży.
Sytuacja w Polsce
Tu istotne zastrzeżenie: w Polsce nie obowiązuje jeszcze pełna ustawa o REIT-ach w kształcie znanym z USA czy zachodniej Europy. Od lat trwają prace nad krajowymi regulacjami dla tego rodzaju funduszy, ale stan prawny zmienia się - przed jakąkolwiek decyzją sprawdź aktualne przepisy. Polscy inwestorzy mają obecnie dostęp głównie do zagranicznych REIT-ów notowanych na rynkach międzynarodowych oraz do krajowych funduszy nieruchomości działających w innej formie prawnej. Warto pamiętać, że dochód z zagranicznych REIT-ów wiąże się z opodatkowaniem dywidend i kwestią unikania podwójnego opodatkowania.